Apparu aux Etats-Unis, au début des années 2000, le crowdfunding, littéralement « financement par la foule », est un mode de financement dit participatif qui devrait prendre une place considérable dans les années à venir. Utilisant généralement internet, le crowdfunding met en relation les porteurs de projets avec une communauté de contributeurs pour financer ce projet, qui peut avoir des natures très variées.
Les différentes plateformes permettent aux entrepreneurs de présenter leurs projets et aux épargnants de choisir le projet dans lequel ils souhaitent investir. En échange la plateforme reçoit une commission sur les sommes récoltées (de 5 à 12 %).
Les différentes formes d’investissement
Contrairement à l’investissement classique, on distingue quatre contreparties possibles pour l’investisseur :
- Le don en échange de contreparties liées au projet : entre 3 et 50 K€ en France.Il s’agit d’une forme dans laquelle l’investisseur ne perçoit pas de contrepartie financière mais un objet, un service…
- La participation au capital (fonds propres – Haut de bilan) : de 100 k€ à 1 M€. Comme pour les autres formes d’investissement, l’investisseur perçoit des parts de la société et devient actionnaire. Il est rémunéré à l’aide des dividendes ou lors de la vente/ cession de ses titres par la plus-value.
- Le prêt : entre 50 et 200k€.Toutes les plateformes peuvent désormais proposées cette forme depuis le 1er octobre 2014 qui supprime le monopole bancaire sur les prêts rémunérés même si cette possibilité est encadrée par le décret du 16 septembre 2014.
- Les royalties : l’entrepreneur rembourse des royalties qui dépendent du succès du projet, ce qui va impacter le gain récupéré par l’investisseur. Début de l’histoire pour ce type de financement.
Ces 4 solutions peuvent être sollicitées à différents moments de la vie de l’entreprise : par exemple, une difficulté à financer le projet en amorçage, permettre aux épargnants de se réapproprier leur capital, etc.
Métier du prêt
En 2015, 2 leaders :
- Unilend
- LendixClub
Conclusion
– Adapté aux entreprises avec capacité de remboursement et 3 exercices comptables
– peu adapté au financement de l’innovation
Métier du don, un crowdfunding à 2 vitesses
Collecte moyenne d’un projet « techno » : 16,734 USD
Collecte moyenne d’un projet « techno » : 2,612 €
Idéal pour des projets très innovants sur des modes préventes :
- valider un potentiel produit et avoir preuve de marché
- Financer un besoin de fond de roulement
- Se faire connaître / se constituer une communauté
Bon à savoir :
– 100 K€ nécessitent environ 335 h de préparation/management (trouver bons relais d’influence pour faire parler du produit)
– Coût d’une préparation de campagne important
– Prévoir 30 % des backers dans votre entourage
Une nouvelle forme de crowdfunding : les royalties
Mécanisme
– Désintermédiation du crédit bancaire
– Risque porté par les prêteurs
– Capital + royalties (sur 3 années)
– Royalties = Max capital x 2
« L’entreprise lève des fonds sans diluer son capital et rembourse ses investisseurs en fonction de son activité réelle ».
Entre 1 et 2% des dossiers sont acceptés sur ce type de plateforme. Pour éviter d’exposer les prêteurs à un risque fort, la plateforme est très sélective. Il existe actuellement des plateformes aux US et notamment 2 françaises (Wedoogood).
Les avantages
– rapidité de mise en œuvre
– prêts de 70 000 € en moyenne peuvent être débloqués
– absence de caution personnelle / assurance
– taux de succès des collectes : 97 %
Les inconvénients
– taux de sélection 1 à 2 %
– coût financier : 4 % à la levée + 1 % sur CRD/an + taux du prêt
Wiseed, plateforme pionnière en equity-crowdfunding
WiSEED, première plateforme en France à faire entrer les contributeurs au capital, est une communauté de technophiles qui combine une expertise unique permettant d’organiser un investissement en capital sur des entreprises à fort potentiel de développement.
Au-delà d’une simple plateforme d’investissement, Wiseed s’engage dans une véritable démarche entrepreneuriale et propose aux porteurs de projet un accompagnement de ses équipes sur l’ensemble du processus. En plus de la sécurisation des transferts de fonds, vous bénéficiez d’un suivi trimestriel de vos projets.
Wideed, c’est :
- 33 personnes sur le territoire
- 100 projets financés jusqu’à aujourd’hui
- 70 start-up
- 59 500 membres
- + de 40 M€ de fonds levés
- 300 K€ en moyenne
- 6 mois : la durée moyenne
Des projets sélectionnés pour leur caractère innovant :
- Développement durable (environnement et greentech)
- Santé et biotech
- Numérique et média
- Commerce, industrie et services
Des solutions de financement sont aussi proposées pour 2 autres axes forts :
- les programmes immobiliers
- les coopératives (titres participatifs).
Le modèle d’investissement
Les investisseurs sont réunis dans une holding.
Les investisseurs particuliers investissent à partir de 100€.
=> L’objectif n’est pas d’être majoritaire, mais d’être co-investisseurs.
Quelques exemples de collectes :
- Poietis 951 700€ en moins de 3 mois, impression 3D de tissus vivants (peau, cornée) : durée 4 mois (santé)
- Exoes, limite de CO² sur les poids lourds (green tech)
- Intuitilab (digital)
- Cavissima (assure conservation du vin) industrie / services
Les conditions pour mener à bien une campagne de crowdfunding
- Avoir créé sa start-up
- Avoir une équipe solide (faire porter risque sur une seule personne n’est pas cohérent par rapport aux investisseurs)
- Etre sur les secteurs vus ci-dessus avec une innovation
- Avoir envie de faire une campagne de crowdfunding car cela signifie être capable de vulgariser projet, de parle à une foule, etc.)
- S’appuyer sur son réseau qui va avoir un rôle très important ! Il faut compter 3 mois de collecte au cours duquel vous serez très impliqués dans la campagne de crowdfunding. L’objectif est de vous rendre visible parmi tous les projets présents sur la plateforme.
Wiseed repose sur un processus de sélection et de continuité : le Comité d’engagement se réunit toutes les semaines. Avec la nouvelle règlementation en cours, la plateforme est tenue de réaliser une qualification des projets.
Les 3 étapes :
1/ Sélection des entreprises
- RÉCEPTION DU DOSSIER ET REVUE INITIALE
La startup transmet son dossier. WiSEED vérifie la valeur et la conformité du projet pour aller à une phase de votes.
- E-VOTE DE LA COMMUNAUTÉ
L’avis des WiSEEDers est sollicité pour déterminer leur appréciation des projets. Les résultats fournissent une prévision réaliste de la capacité de fédération d’un concept, et donc du potentiel de collecte. Les WisEEDers donnent leur avis, posent leurs questions sur le projet. Cette phase est très intéressante car vous récupérer beaucoup d’informations !
Objectif : atteindre un seuil minimum de 100 000 € d’investissement et 100 e-votes.
2/ Levée de fonds
- ETUDE DE WISEED ET VALORISATION
Une étude approfondie (audit) de la société est réalisée par WiSEED afin de conforter la position des investisseurs déterminée pendant l’e-vote en vue de sécuriser au maximum l’investissement : échanges, visite des locaux, validation si la proposition de valeur est cohérente et assure la valeur imaginée. Vous entrez alors dans une phase de négociation : il s’agit de déterminer un montant min à atteindre lors de la collecte pour que l’opération soit réalisée (montant objectif, cohérent par rapport aux besoins).
- LEVÉE DE FONDS EN LIGNE
Passée la sélection, la campagne de levée de fonds peut débuter. Les WiSEEDers peuvent investir dans la startup à partir de 100€.
3/ Retour sur investissement
- SUIVI ET REPORTING
Un espace dédié sur wiseed.com permet de suivre ses propres participations (montant investi, % des parts du holding, reporting régulier des startups financées,…) et d’échanger avec les dirigeants et les autres investisseurs.
- SORTIE DE PARTICIPATION ET RETOUR SUR INVESTISSEMENT
Plusieurs scenarii de sorties et de retour sur investissement avec plus-value de cession peuvent se présenter (entrée en bourse, revente de tout ou partie de l’entreprise à un tiers acquéreur…).
Kocoriko, la première plateforme de financement participatif dédiée aux projets 100 % Alpins !
Kocoriko est une filiale de la BPA qui porte la plateforme de crowdfunding, lancée au mois de novembre 2015 et composée d’une équipe de 3 personnes (8% de commissionnement comme sur les autres plateformes).
- Un appel à projets notamment pour entrepreneurs du monde étudiant
- Un levier pour accompagner porteurs de projets qui lancent leur activité
- Sur milieu associatif, un effet de levier avec fonds de dotation de la BPA.
Son ambition : fédérer une communauté autour de projets alpins : Kocoriko a une dimension locale.
Ses atouts :
1/ Une plateforme régionale
Une communauté de porteurs et de donateurs qui se reconnaissent et s’épaulent par affinité de proximité
2/ Un accompagnement humain
pour qualifier le projet, organiser la campagne de levée de fonds.
3/ Une campagne sécurisée par des paliers
4/ Une façon de faire différemment du mécénat et du sponsoring
Le fonds de dotation Banque Populaire des Alpes double les dons pour les projets d’intérêt général !
1 € collecté = 2 € versés au porteur de projet
Le crowdfunding, ou l’art de fédérer sa communauté
Antoine Auberton, co-fondateur d’Enlaps, décrypte la réussite de sa campagne Kickstarter
«Avec mes 4 associés d’Enlaps, nous avions besoin de commercialiser notre solution autonome, connectée et intuitive, qui permet de réaliser des time lapses de qualité professionnelle, de la prise de vue jusqu’au partage sur internet. Mais avant, nous avions besoin de tester le marché et surtout, de prouver qu’il y avait un marché ! Nous étions sûrs que le marché BtoB existait donc notre objectif était de toucher la communauté BtoC. Montrer qu’il y a un marché sur une innovation, c’est ce que tout investisseur demande… Et pour arriver vite sur le marché, il faut être identifié comme les premiers. C’est pour ça que nous avons ont choisi Kickstarter, la plateforme de crowdfunding incontournable pour les produits électroniques. En 1 mois, nous avons réussi à lever plus de 185 K€ avec 500 contributeurs. Chaque plateforme a ses utilisateurs avec des profils différents : il faut bien choisir avant de se lancer. Surtout que c’est dans la catégorie techno qu’il y a le plus fort taux d’échecs. Avant de faire une campagne de crowdfunding, un conseil : rencontrez des personnes qui ont réussi leur campagne et échangez avec eux pour éviter certains pièges et bien vous préparer. Nous avons la chance d’avoir les ¾ des plus beaux succès sur les campagnes de crowdfunding en Rhône-Alpes… Le travail de communication a été capital dans cette réussite : avant la campagne, l’idéal est de trouver des ambassadeurs. Nous avions travaillé avec Musilac pour faire parler de nous. Pour une campagne de 100 000 €, prévoyez un budget communication de 20 à 25K€ (agence communication, marketing pour réseaux sociaux, vidéo réalisée par Minimento, supports visuels…). Mais attention, il faut être bien prêt à communiquer certaines informations et avoir un coup d’avance par rapport à ce qui est montré ! Parce qu’ensuite, tout doit aller très vite si vous voulez sortir du lot et inciter un maximum de gens, parmi les millions de visiteurs de la plateforme, à aller sur votre page. Tout se joue sur les premiers jours ou presque ! Nous avons investi énormément de temps sur cette partie de la campagne et 335h, ça me paraît le minimum. Il faut être dispo 24h / 24 pour répondre aux questions des visiteurs : nous faisions des tours de garde à cause du décalage horaire… Il y a parfois des questions embarrassantes auxquelles il faut être bien préparé ! Mais généralement, vous avez des retours bienveillants des contributeurs, early adopter, etc. Si vous réussissez à les convaincre que votre produit répond à leurs attentes, ils deviennent les meilleurs ambassadeurs de votre projet ! Une campagne se prépare au moins 6 mois à l’avance pour créer une communauté, la fédérer. Il faut avoir une histoire à raconter, savoir qui va acheter le produit et avoir un prototype qui fonctionne : Kickstater est très strict sur cet aspect. Nous avons aussi eu la chance de rencontrer l’équipe de Kickstarter au CES de Las Vegas où nous exposions : nous leur avons montré le timelapse construit en temps réel depuis la fenêtre de la chambre d’hôtel et ils ont été séduits. Ce qui nous a permis de figurer en coup de cœur sur la première page de Kickstarter et de passer à 10 000 visites par jour ! »
Contacts
Louise CHOPINET | Wiseed | Responsable développement Rhône-Alpes et filière Santé
+33 (0)5 31 61 62 63 | www.wiseed.com | [email protected]
Rémy PUECH | Service Finance Participative et Vie Coopérative | Kocoriko (Banque Populaire des Alpes)
Tel: 04.76.88.15.67 / 06.03.40.93.56 | [email protected]
