Les clés d’une bonne stratégie de financement : un mix public / privé (Atelier 1)

De nombreuses aides publiques permettent d’aider les entreprises innovantes (et par innovantes, on n’entend pas seulement technologique : désormais l’innovation est considérée au regard du marché. Est innovante une entreprise qui apporte un différenciateur significatif par rapport à ses concurrents) à financer leur R&D, mais il existe quelques règles de base à respecter

• L’argent appelle l’argent : pour avoir des fonds public, il faut d’abord maximiser ses fonds privé
• Le ratio général est le suivant : 1€ fonds privé : 0,5 de fonds public + 0,5 de prêt bancaire. Au début, BPI amènera 1€ innovation pour 1 €, mais BPI ne finance que les fonctions innovation dans l’entreprise
• Prévoir la dette bancaire quand la trésorerie est à son maximum
• Fonds publics : pas de double financement pour un projet, donc attention ne pas se précipiter sur la 1^ère aide car après aucun complément n’est possible sur le même projet
• Levée de fonds : attention au temps ! Il faut mini 6 mois, souvent + (parfois juqu’à 18 mois)
• Les investisseurs privés ne sont intéressés que par le développement commercial : le risque technologique est financé par le financement public de innovation

Une bonne stratégie de financement consiste à orchestrer intelligemment les fonds privés, les aides publics et les prêts bancaires pour :

• Minimiser le risque de dilution
• Réduire le risque financier
• Etre considéré par les fonds comme un bon gestionnaire

Et surtout, la stratégie globale de l’entreprise doit associer les roadmaps technique / innovation ET financement, en anticipant la stratégie de financement dès le départ, calée sur les roadmaps stratégiques de développement de l’entreprise : car à chaque étape, les aides sont différentes, et pour chaque aide il est important de se rappeler qu’il y a :

• un timing,
• des conditions,
• un dossier,
• des attentes,
• des exigences.

Et l’objectif est de bien coordonner les différents acteurs en leur présentant la vision globale de l’ensemble, et en montrant la cohérence de la demande par rapport aux autres financeurs. Pour cela, il est fondamental d’avoir identifié l’étape suivante et les moyens de l’activer.

Ex : pour un besoin de 600 K€ dont 300 pour la recherche innovation :

• BPI Aide Développement Innovation : 120 K€
• Levée de fonds privés : 360 K€
• BPI prêt amorçage : 50% levée : 180 K. Il est important de montrer aux financeurs privés que leurs leurs 360 K€ permettent de lever 300 K€ auprès de BPI pour financer l’innovation, là où les leur permettront de financer les autres strates de développement commercial.

Ex 2 : une entreprise ambitieuse financée par étape.

A la création : 80 K€ fonds propres avec love money et prêt honneur.
Maturation : aide BPI : 30 K€
Faisabilité technique : BPI AFI : 30 K€
Puis, pour développer la V1 du produit : besoin 300 K€

ASI BPI : 120 K€
Levée 2 : 180 Ke en fonds privés
Puis la V2 du produit :
CIR pour V1 : 117 K€ récupérés
CA : 200 K€
Levée : 1 M€ (pour ventes)
Besoin V2 : 1 M€ supplémentaire : dossier européen

Au total, cette entreprise aura levé 1,340 M€ dont 1M€ d’aides publiques

Pour réussir sa stratégie, il est important de respecter les étapes suivantes :

1. Planifier l’innovation : modules, phases, partenariats
2. Identifier les aides applicables selon les étapes et choisir les plus adéquates
3. Bâtir la stratégie de financement sur un mix fonds privés / publics
4. Monter les dossiers dans le cadre d’une coopération des financeurs
5. Accélérer le montage
6. Mettre en place les outils de suivi : primordial !
7. Utiliser les aides fiscales CIR et CII
8. Penser aux projets collaboratifs si taille suffisante : mais attention, suivi important et temps important
9. Amélioration continue : organisation à optimiser
10. Et réfléchir en plans A et B : si A ne marche pas, qu’est-ce que je fais ?

Les avantages de faire appel à un conseil en stratégie de financement comme Auvalie :

• Connaître dispositifs, aides et conditions d’application
• Gagner du temps : attention, calculer coût du temps passé à chercher aides publiques au lieu de développer son entreprise (ce que personne ne peut faire à la place du dirigeant) : mieux vaut passer son temps à développer son business et sous-traiter recherche financement à un expert … Et mieux vaut le faire tout de suite, car si on commence seul, qu’on a obtenu des aides sur un projet et qu’on en veut plus, ça risque d’être trop tard …
• Modèle Auvalie : rémunération au succès sur les aides publiques qu’on va chercher (8% mais dégressif selon montants).

Contact :

Christophe Ebro – Directeur Business & Innovation
[email protected] – (+33/0) 683 249 437
AUVALIE – Fueling your Innovation – www.auvalie.com